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7月19日钢材价格指数走势预警报告

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-07-19  浏览次数:0
   本期观点: 淡季效应明显 钢价低位盘整

  时间:2019-7-22—2019-7-26

  预警色标:蓝色

  ●市场回顾:梅雨延期,高温随后,终端需求没有改观;

  ●成本分析:焦炭强势提涨,成本支撑力度较强;

  ●供需分析:环保限产不及预期,供给压力没有缓解;

  ●宏观分析:上半年度宏观经济平稳运行,政策性“托底”客观存在。

  ●综合观点:近期,上半年宏观经济数据出炉,国内经济运行处于合理区间,表明政策性“托底”因素存在;本周国内钢价震荡整理,上下幅度都很小。当前基本面没有明显改变,市场整体处于供需弱平衡态势:一方面,钢材社会库存继续回升,需求恢复常态需要过程;另一方面,除铁矿石高位运行外,焦炭价格也出现强势提涨,短期成本支撑力度较强,因利润空间被压缩,钢厂挺价意愿较强。在供方相对强势和需方相对疲弱的现状下,商家操作上多持谨慎态度,导致价格频繁震荡,幅度较小。上下缺空间,变化需时间,基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警,具体来说,钢材指数下周将在4170-4230元区间运行。

  一、行情回顾

  本周申城建材价格震荡盘整,截至7月19日,指数报在4200,较上周末下跌20;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在3980元/吨,与上周末下跌20元;而沪上优质盘螺代表规格报价4240元/吨,与上周末大体持平。

  市场反馈,周末期间唐山钢坯小幅下行,部分商家建材报价部分下跌。周一开市,申城主流资源小幅低开10-20元/吨。开盘后,期螺震荡上行,市场心态有所好转。加上申城天气放晴,前期积压的需求有集中释放,成交表现可圈可点,尤其低位资源成交不错。午后商家报价逐步止跌,部分资源甚至出现反弹。周二现货价格小幅上调20-30元/吨。然而价格拉高后,高位资源成交不畅,继续上行缺乏动力。下半周,建材报价稳中走弱,幅度较小。时值七月中旬,市场淡季效应明显,需求表现持续低迷。随着库存水平逐步上升,对现货价格形成一定压制。然而近期原料价格较为强势,除铁矿石居高不下外,焦炭价格也出现连续拉涨,短期成本高企,对现货价格有一定支撑。因此笔者判断,下周申城建材仍将以震荡盘整为主。

  根据监控的交易数据显示,本周全国地区建材价格涨跌互现,其中华东地区先扬后抑,东北地区小幅攀升,总体波动幅度不大。周初在钢坯、期螺上行的提振下,现货价格小幅攀升,然而价格拉高后成交跟进乏力,价格续涨动力不足。周中起,期螺震荡走低,市场重回颓势,前期涨幅基本抵消。具体来看各地表现:

  北京市场:本周北京市场现货价格止跌反弹后震荡回落,整体较上周末上涨20-30元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4780-4820元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4100-4130元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4090元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹3910-3920元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4310-4320元/吨。

  本周初受国家宏观经济数据整体持稳及唐山轧钢厂限产影响,期螺低位反弹,市场情绪好转,本地市场现货价格止跌反弹,中间商低价位锁货操作活跃,代理商有惜售心态,推动现货价格累计上涨50元/吨左右。随后因当前需求不足,期螺上涨乏力,本地现货价格相应回调20-30元/吨。考虑到当前整体处于季节性弱市,钢厂限产不及预计,市场库存继续增加,但高成本及限产加码预期继续支撑钢价,预计下周北京市场震荡偏弱整理为主。

  杭州市场:本周杭州钢市行情横盘整理,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4050元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源4020-4050元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4260元/吨;合格品螺纹售价在3920-4010元/吨,线材和盘螺4190元/吨左右。

  从市场来看,周初受终端下游采购补库积极,期货主力合约震荡走高,以及唐山普碳钢坯上涨等因素影响,市场报价集体小幅上涨。周二至周四,期螺主力合约窄幅震荡,周边钢厂价格坚挺,终端采购积极性一般,市场报价以稳为主,偶尔出现小幅度波动。据机构统计,截止本周五,杭州钢市螺纹钢库存增加至67.5万吨,且码头待卸货船偏多,有的船只已压港2-3天。考虑当前供需格局尚未改变,预计,下周杭州钢市行情仍将窄幅震荡为主。

  广州市场:本周广州市场建材价格震荡运行。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4190元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4140-4190元/吨 ;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4350-4400元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4240-4320元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4430-4440元/吨。 

  据市场反馈,周初早盘,受期货下跌及外围松动影响,本地市场报价趋弱下调;周中,期螺盘整走高,本地主导钢厂积极跟涨,带动市场报价整体上扬;临近周末,受心态偏空影响,部分资源暗降出货。出货方面:前半周,天气放晴刺激下游需求放量,终端拿货积极,市场出货情况较好;后半周,涨后高价资源出货不畅,市场成交再度转弱。库存方面,本周广州地区库存较前期微增0.33万吨,样本仓库库存总量约107.77万吨;相较去年同期增加35.14万吨。其中,螺纹钢库存63.59万吨,较前一周下降2.63万吨;线盘库存44.18万吨,较前一周增加2.96万吨。综合来看,目前,钢厂产量高企,叠加下游需求乏力,市场库存很难大幅下降,预计下周广州市场价格或窄幅趋弱。

  二、成本分析

  本周国内建材出厂价格呈先扬后抑态势,上半周价格小幅攀升,下半周震荡回调。目前淡季效应明显,随着气温快速升高,下游需求难以释放,部分厂家为加快回笼资金,采取灵活定价出货。考虑到目前铁矿石、焦炭等原材料价格高企,成本支撑力度较强,钢厂挺价意愿坚决,短期现货下行空间有限。

  本周国内原料价格涨跌互现,其中钢坯小幅下跌,焦炭价格部分拉涨,而废钢、铁精粉则上涨为主,分品种来看:

  钢坯市场:本周国内钢坯价格震荡下行。本周唐山部分高炉复产,钢坯供应量周比增加1万吨,而下游轧钢厂丰润区执行停产,对坯料需求减弱,供需出现变化。执行限产前,下游轧钢厂积极生产补库,钢坯库存快速消化,下游执行限产后,唐山钢坯库存降速明显放缓。因供给大于需求,预计下周国内钢坯市场震荡偏弱。

  焦炭市场:本周焦炭价格部分涨价。目前国内焦炭市场提涨逐步扩围,山西、山东有个别钢厂已接受首轮提涨,但多数钢厂仍以观望为主。近期焦企发货良好、库存低位,多乐观看涨,首轮上涨仍需时间商谈,另外山西近期“百日清零”环保组活动频繁,二青会相关政策仍待推出;钢厂方面焦炭库存多处于中高位,对提涨有一定抵触情绪,本周河北地区钢厂限产力度略有放松,钢厂高炉开工小幅提升。预计下周国内焦炭市场震荡偏强。

  废钢市场:本周废钢价格整体上行。受国内经济数据利好提振,上半周国内钢价及唐山钢坯止跌反弹,市场情绪好转。而外矿价居高不下,铁水成本维持高位继续支撑废钢高价运行,考虑到当前高温多雨影响废钢供应,钢厂到货量相对偏低,对废钢价格有一定支撑,预期短期国内废钢市场将以震荡偏强运行。

  铁矿石市场:本周国产矿多数地区小幅上涨。上半周黑色系商品期货上涨,以及成品材价格抬高,多矿区报价小幅跟涨,下半周转向持稳观望。从需求端来看,钢企厂内成品材资源出现累库,各大钢企对原料采购积极性下降,多采取按需补库为主。河北唐山、武安等地依然执行严格限产政策,对矿石需求并未明显增量。因外矿到货量回升,本周港口矿石库存开始增加。总体上看,港口矿石库存回升,部分矿石商家心态转变,矿石主力合约多空博弈激烈,预计下周进口铁矿石行情仍将高位震荡为主。

  海运市场:7月18日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报2130点,较上周同期大涨314点,涨幅17.3%。7月12日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收947.43点,较7月5日下跌3.5 %。7月18日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收586.38点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为20.2元/吨,较7月17日上涨0.1元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为29.2元/吨,较7月17日上涨0.2元/吨。7月16日,沿海金属矿石货种运价指数报收660.29点,较上期上涨8.23。预计下周BDI指数仍将高位运行。

  三、供给和需求分析

  交易平台跟踪的数据显示,虽然本周申城天气转晴,但下游成交未见明显好转,随着气温快速上升,整体出货仍然平淡。具体来看:周初,在期螺、钢坯震荡反弹的提振下,市场心态良好,前期由于阴雨天气积压的需求集中释放,下游采购积极性上升;周中,在价格拉高后,高位资源成交乏力,成交重回低谷;临近周末,市场备货需求稍稍复苏,低位资源成交略有好转。总体来看,梅雨过后迎来高温,对户外施工有较大影响,预计短期内需求仍将低位徘徊。

  从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存33.37万吨,周环比上升0.92万吨;从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存周环比上升16.83万吨,线材库存周环比上升10.94万吨;全国主要钢厂螺纹钢库存周环比上升9.77 万吨,线材库存周环比上升0.89万吨。本周国内钢材库存继续上升,其中螺纹钢社会库存增幅较大。究其原因,一方面,进入淡季后,下游需求无力释放,国内大部分地区成交陷入低谷;另一方面,环保限产效果不及预期,钢厂产能释放依旧保持高水平,供给压力没有减缓。目前市场供需矛盾进一步突出,短期或对价格或有一定压制。来源:互联网

 
 
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